Коэффициент окупаемости инвестиций (ROI): способы и формулы расчета с примерами, преимущества и недостатки, актуальность применения

Вы читаете перевод статьи «How To Calculate Return on Investment (ROI) With Formula» от Indeed — платформы по найму и поиску работы. Автор статьи: Херш Чопра — сертифицированный финансовый коуч и брокер знаний, который помогает людям избавиться от долгов и достичь финансовой безопасности.

Над переводом работали Анна Лаптева и Роман Макаров. В статье подробно рассказано о коэффициенте окупаемости инвестиций, приведены формулы с примерами по расчету ROI, а также раскрыты основные преимущества и недостатки показателя.

Для любого инвестора самым важным индикатором успешности вложений является коэффициент окупаемости инвестиций (ROI). Рентабельность инвестиций — это финансовый показатель того, насколько хорошо инвестор справился с использованием денежной суммы для создания еще большего богатства. В этой статье мы объясним, что такое окупаемость инвестиций, как ее рассчитать, когда ее использовать, и какие преимущества дает расчет ROI.

Что такое Return on Investment (ROI)?

Return on Investment (ROI) — это финансовый показатель, который позволяет инвестору измерить уровень финансового успеха путем сравнения отношения общей полученной прибыли к стоимости инвестиций. Расчет ROI может использоваться для определения того, насколько ценными могут являться отдельные инвестиции или инвестиционный портфель.

Инвестиции могут быть средством увеличения ментального богатства (через курсы, семинары, коучинг) или материального богатства (через традиционные инвестиции). Вы можете инвестировать с целью получения отдачи в виде трансформации мышления, чтобы подняться на следующую ступень в своей карьере или в качестве предпринимателя путем приобретения новых навыков или знаний. Также вложения можно осуществлять с целью получения отдачи в виде материального богатства в форме активов, таких как наличные деньги, акции и облигации или недвижимость. Так как совершить расчет инвестиций ROI относительно ментального роста гораздо сложнее, эта метрика чаще используется для измерения роста материальных инвестиций.

Инвестор или предприятие может использовать расчет коэффициента окупаемости инвестиций (ROI) в качестве меры финансовой привлекательности либо до осуществления инвестиций, либо после продажи инвестиций, чтобы определить чистый процент прибыли. Не все инвестиции приносят плоды, поэтому показатель ROI может быть положительным или отрицательным в зависимости от цены покупки и продажи инвестиций.

Хотя расчет показателя ROI помогает понять доходность инвестиций, он не включает в уравнение временную стоимость денег — доходность, основанную на времени хранения инвестиций. Он обозначается в процентах, при этом общая прибыль или убыток в числителе делится на первоначальную стоимость инвестиций в знаменателе, умноженную на 100, чтобы рассчитать процент ROI. Существуют два распространенных способа расчета коэффициента окупаемости инвестиций ROI.

Как рассчитать ROI?

Вы можете осуществить расчет показателя ROI несколькими способами. Здесь мы рассмотрим два метода, наиболее часто используемых для определения рентабельности инвестиций. Поскольку в большинстве методов недвижимость используется как средство получения пассивного дохода, мы рассмотрим пример, связанный с инвестированием в недвижимость.

Первый способ расчета ROI

Одним из эффективных способов определения окупаемости инвестиций является использование этой формулы расчета ROI:

ROI = Чистая прибыль от инвестиций / Стоимость инвестиций x 100%

Вот шаги, которые необходимо выполнить при использовании этой формулы:

Шаг 1. Определение чистой прибыли от инвестиций

Допустим, вы купили дом для одной семьи за $300 000. Год спустя, благодаря высокому спросу и низкому предложению, вы смогли продать тот же дом на $60 000 дороже, за $360 000. Допустим, вы заплатили 5% от стоимости продажи недвижимости (2,5% каждому агенту), или $18 000, поскольку продавец платит комиссионные агенту каждой стороны. При продаже дома вам также придется воспользоваться эскроу (условное депонирование) для передачи права собственности на дом и сбора средств для продажи, что обойдется вам еще в 3% от стоимости продажи (или $10 800). Вы также заплатите 25% (процент зависит от вашей годовой заработной платы) налога на прирост стоимости недвижимости в размере $60 000, что обойдется вам еще в $15 000. Могут быть и другие расходы, понесенные во время покупки и продажи недвижимости, но для простоты примера мы скажем, что это все расходы, которые вы понесли.

Давайте рассмотрим пример расчета ROI с учетом предоставленной информации:

Чистая прибыль от инвестиций: ($360,000 — $300,000) — $18,000 — $10,800 — $15,000 = $16,200

Здесь вы берете цену покупки и вычитаете ее из продажной стоимости дома, после чего вам нужно вычесть любые другие расходы, которые вы понесли для получения или продажи недвижимости. Сюда входят комиссионные агентам, плата за сопровождение и налог на прирост капитала.

Шаг 2. Определение стоимости инвестиций

Допустим, вы приобрели дом стоимостью $300 000 в то время через обычный кредит под 20% первоначального взноса (или $60 000), поэтому ваша стоимость инвестиций здесь составит $60 000:

Стоимость инвестиций: $60,000

Шаг 3. Деление чистой прибыли от инвестиций на стоимость инвестиций и умножение на 100%

Последний шаг — разделить чистый доход от инвестиций в размере $16 200 (шаг 1) на стоимость инвестиций в размере $60 000 (шаг 2) и умножить десятичную дробь на 100%, чтобы получить ROI в виде процента.

Чистая прибыль от инвестиций / Стоимость инвестиций = $16,200 / $60,000 = 0.27

ROI = 0.27 x 100% = 27%

Второй способ расчета ROI

Еще одним эффективным способом расчета показателя ROI является:

ROI = (Окончательная стоимость инвестиций — Первоначальная стоимость инвестиций) / Стоимость инвестиций x 100%

Эту формулу расчета ROI можно осуществить, выполнив следующие действия:

Шаг 1. Определение, а затем вычитание конечной стоимости инвестиции из ее начальной стоимости

Возвращаясь к нашему примеру из первого способа, мы хотим определить начальную стоимость инвестиций. Мы знаем, что на момент покупки стоимость вашего дома была оценена в $300 000, для чего вы внесли 20% первоначального взноса и взяли кредит на оставшиеся 80%, поэтому ваша первоначальная стоимость, в данном случае, составит $300 000.

Первоначальная стоимость инвестиций = $300,000

Теперь мы должны определить окончательную стоимость инвестиций. По сути, это цена продажи за вычетом всех затрат, которые вы понесли во время продажи.

Итак, здесь мы включим $360 000, которые вы получите от продажи дома, за вычетом комиссионных, налогов и сборов, которые вы заплатили за продажу дома. Мы знаем, что вы заплатили $18 000 в виде комиссионных агентам покупателя и продавца, $10 800 в виде комиссии за эскроу для завершения процесса продажи и $15 000 в виде налога на прирост капитала от увеличения стоимости недвижимости за 1 год.

Таким образом, окончательная стоимость ваших инвестиций составит:

Окончательная стоимость инвестиций = $360,000 — $18,000 — $10,800 — $15,000 = $316,200

Далее мы вычтем окончательную стоимость инвестиций из начальной стоимости, а затем разделим на стоимость инвестиций:

Окончательная стоимость инвестиций — Первоначальная стоимость инвестиций = $316,200 — $300,000 = $16,200

Шаг 2. Деление полученного числа на стоимость инвестиций

Следующий шаг — разделить сумму $16 200 (шаг 1) на стоимость инвестиций, которая, как мы знаем из первого способа, составляет 20% первоначального взноса, который вы заплатили за обычный кредит на покупку дома. Эта сумма оказалась равной $60 000. Вы должны получить десятичную дробь 0,27.

Шаг 3. Умножение полученного числа на 100%

Последний шаг — взять 0,27 из шага 2 и умножить его на 100%, чтобы получить 27% ROI. Вы заметите, что эта цифра совпадает с результатом первого примера расчета ROI, поскольку мы не добавляли никаких других затрат. Вам показаны два разных способа получения одного и того же результата ROI, используйте тот, который вам удобнее.

Как рассчитать годовой коэффициент окупаемости инвестиций?

Поскольку простые формулы расчета ROI, рассмотренные ранее, не учитывают период удержания инвестиций, мы воспользуемся нашим примером выше, чтобы рассчитать, какой будет годовая доходность инвестиций, если мы назначим период удержания для наших инвестиций.

Вот как мы можем рассчитать годовую окупаемость инвестиций ROI на примере инвестиций в недвижимость:

Годовой ROI = [(1 + ROI)1/n — 1] x 100%, (где n = количество лет, в течение которых осуществлялись инвестиции)

Допустим, вы владели домом, который приобрели в нашем примере выше, в течение 5 лет, прежде чем решили его продать. Это означает, что ваше «n» в приведенной выше формуле будет равно 5. Если бы вы использовали прямолинейный метод расчета показателя ROI, формула была бы простой:

Годовой ROI = ROI / n, что в пересчете составит 27% ROI / 5 лет = 5,4% ROI в год.

Прямолинейный метод не включает в себя эффект компаундирования (эффект усугубляющего воздействия) с течением времени, который может сделать инвестиции значительно более или менее ценными в зависимости от того, как вы используете покупку. Давайте используем первоначальную формулу, рассмотренную выше.

Годовой ROI = [(1 + 0.27)1/5 — 1] x 100% = [1.271/5 — 1] x 100% = 4,9%

Поскольку это был дом, в котором вы жили, не было никаких дополнительных источников дохода для увеличения показателя окупаемости инвестиций ROI. Если бы вы решили сдать дом в аренду на 5 лет, то ваш ROI включал бы доход от аренды, получаемый каждый год, что сделало бы вашу стоимость ROI намного больше в процентном отношении, соответственно увеличив ваш годовой ROI.

Когда использовать коэффициент окупаемости инвестиций?

Давайте рассмотрим несколько случаев, когда вы можете осуществить расчет инвестиций ROI:

Определение стоимости отдельных инвестиций или портфеля инвестиций

Если вы инвестировали в одно или несколько мест ведения бизнеса, например, франшизу, вы можете использовать цену каждого вложения. Также можно использовать годовой чистый объем продаж, полученный от каждого вложения, и количество лет, в течение которых вы владели бизнесом, чтобы совершить расчет коэффициента окупаемости инвестиций (ROI). Затем вы можете использовать формулу для определения вашей маржи, чтобы выяснить, сколько еще вы можете вложить в бизнес для его расширения и повышения его прибыльности.

Отслеживание маркетинговых усилий

Маркетологи могут использовать расчеты ROI, чтобы оценить успех своей работы с потенциальными клиентами. Измеряя маркетинговые усилия, по количеству привлеченных клиентов вы также можете оценить успех отдела продаж. В целом, руководство компании может видеть, как расчет показателя ROI влияет на деятельность компании в целом.

Определение нормы прибыли с помощью общего капитала

Общий объем задействованного капитала — это показатель, отражающий количество общих активов, которые вы должны инвестировать в свой бизнес. Эти активы помогут вам усовершенствовать старый или создать новый продукт. Стоимость дополнительных активов или задействованного капитала поможет вам определить рентабельность инвестиций на основе увеличения продаж бизнеса за счет активов.

Преимущества ROI

Расчет ROI может быть полезен во многих аспектах бизнеса или инвестирования и помогает инвестору понять, как правильно он может использовать свои текущие активы для производства большего количества активов. Как правило, формула показателя Return on Investment — это простой расчет, позволяющий понять, насколько привлекательным может быть вклад для инвестора. Коэффициент окупаемости инвестиций также обладает несколькими дополнительными преимуществами:

Отображение вашего успеха в инвестировании

Расчет показателя ROI отображает успех, которого вы добились в инвестициях, будь то акции, недвижимость или венчурный бизнес. Вы узнаете о качестве инвестиций, основываясь на их доходности.

Помощь в прогнозировании финансового роста вашей компании

Приобретение дополнительных активов или увеличение расходов на маркетинговую рекламу обычно может привести к незначительному росту продаж. Хотя в некоторых случаях трудно определить точную сумму результатов, расчет ROI помогает спрогнозировать, какого роста можно достичь, потратившись на активы или маркетинг с целью расширения продаж.

Недостатки ROI

Несмотря на то, что ROI может быть полезен во многих аспектах, он может быть недостаточен в других. Ниже приведены несколько недостатков ROI:

Отсутствие учета времени при определении доходности инвестиций

Период хранения вкладов играет значимую роль в решении об инвестировании. Например, если в инвестициях в недвижимость нет возможности получать доход от аренды, а предложение превышает спрос на жилье в данном районе, то ваша окупаемость инвестиций (ROI) может показать ложную картину по сравнению с годовым ROI. Представляется, что инвестиции выгодны, но со временем они могут оказаться не столь ценными.

Возможность переоценки

Если вы осуществляете расчет ROI и не учитываете все расходы, которые могут быть понесены при покупке или продаже инвестиций (например, расходы на обслуживание, страхование или проценты при покупке недвижимости), то ваш расчет коэффициента окупаемости инвестиций может ввести вас в заблуждение. Вы можете приобрести инвестиции, истощающие денежные средства и в итоге оказаться в убытке.

Отсутствие учета риска

При сравнении нескольких инвестиционных возможностей расчет ROI может не помочь вам понять риск, связанный с каждой отдельной инвестицией. Если вариант 1 приносит 50% прибыли на инвестированный капитал, но риск неудачи составляет 90%, а вариант 2 приносит 30% прибыли на инвестированный капитал, но риск неудачи составляет 20%, то, возможно, стоит выбрать вариант 2. Расчет инвестиций (ROI) не поможет вам определить риск при принятии решения.